Corporate Tax in UAE

Corporate Tax in UAE

On 31st January 2022, the UAE’s government announced it would be introducing a new corporate tax. Historically, The United Arab Emirates has not imposed taxes on the profits of corporations except those in a handful of industries such as resource extraction and foreign banks. However, from the financial year beginning on 1st June 2023, many more companies operating in the territory will need to begin paying the new 9% corporate tax rate.

The new UAE corporate tax will not affect every business, and many will not need to pay the tax at all. Let’s learn more about the new UAE corporate tax and what it means for you.

In this quick guide, you will learn about:

  • The UAE’s corporate tax history
  • The UAE’s 2023 corporate tax – what is it?
  • Features of Corporate Tax – What Is It?
  • Will free zone companies be taxed?
  • Will personal income be taxed in Dubai?
  • Will there be capital gains tax on dividends in Dubai?

Here is everything you need to know about the United Arab Emirates’ newly announced corporate tax.

The UAE’s corporate tax history

For many years, the United Arab Emirates operated as a very low tax jurisdiction. Citizens do not pay tax on their income and most companies have never had to pay any form of corporate tax. Most of the state’s revenues came from nationalised and private fossil fuel extraction industries that paid around a 50% tax on revenues. Meanwhile, foreign banks have long paid a 20% corporate tax on operating profits, and hotels and restaurants in Dubai paid certain taxes, too.

However, in recent years the United Arab Emirates has begun trying to diversify its economy away from fossil fuels. This means that there are a growing number of businesses that currently do not pay any tax at all. With less potential revenue from fossil fuels and a fast-growing economy, it makes sense for the government to tax revenues on businesses to enable further investment in infrastructure, education and healthcare.

The United Arab Emirates first introduced a VAT tax in 2018, which imposed a 5% levy on all consumer purchases. Then in January 2022, the government announced a corporate tax of 9% that would come into effect the following year.

Another reason is that the United Arab Emirates has introduced its new corporate tax is to bring the country in line with international norms and to help tackle tax avoidance. Most other advanced economies around the world impose taxes on business profits, and the 9% tax on UAE companies is still significantly lower than the norm in most other developed countries (which is usually around 20%). The new UAE corporate tax will also help disincentivise foreign businesses from trying to use the country as a base to avoid tax in their home countries.

Read more about taxes in Dubai

The UAE’s 2023 corporate tax – what is it?

The UAE’s 2023 corporate tax will be a 9% tax on the profits (revenue minus expenses) of all businesses which generate over 375,000 AED (about USD $100,000). Businesses that generate less than this sum of money will continue to pay a 0% tax rate.

In addition to the corporate tax, the UAE has also announced that large multinational firms with profits of more than EUR 750 million will have to pay a 15% tax – this is in line with the Global Minimum Corporate Tax Rate agreement.

The new UAE corporate tax will come into effect in the tax year beginning June 1st 2023, and so most companies will have to start setting aside money to pay their taxes from that date. Businesses whose tax year begins in January will not have to start paying tax on revenues generated before 1st January 2024.

Features of Corporate Tax Regime

The corporate tax regime in Dubai includes a diverse amount of policies, from tax-free free zones to corporate taxes, VAT systems and the absence of federal income tax. Read on to find out notable features of the tax system.

  • Who can be taxed?

Legal entities with notable legal personalities like LLCs, PSCs, PJSCs, LLPs and others will be levied with tax. On top of that, any foreign legal entity that earns income in the UAE and is a tax resident will be charged. Although free zones will incur 0% corporate taxes in return that they comply with all regulatory requirements, this is also applicable to free zone companies that engage in trade activity with the mainland. Non-residents and residents of the UAE may also be subjected to corporate taxing policies.

  • Tax rates

If a business earns income that doesn’t exceed AED 375,000, 0% tax will be charged, and 9% will be charged if income earned exceeds AED 375,000. Also, a different tax rate will be charged for larger multinational companies that have different business conditions.

  • Who is exempted?

Upon receiving dividends or selling shares of a subsidiary company, corporate tax law will include a participation exemption from corporate tax. Also, charities, public benefit organisations, investment funds, businesses engaged in the extraction of oil and resources along with wholly government-owned companies are excluded from corporation taxes.

  • Calculating taxable income

Generally, the account net profit or loss shown in the company’s financial statements will be used to determine the tax percentage and income. In case of a company loss, the business could offset the value against taxable income in future financial years up to 75%.

  • Groups

A group of companies may be able to form a tax group in which they would be capable of being treated as a sole taxable entity. To do so, a company or subsidiary needs to refrain from being an exempted party or being registered in a free zone.

  • Tax credits

In efforts to avoid double taxation, the regime will allow for a credit in parallel with foreign tax paid in a foreign jurisdiction against foreign tax income which has not been exempted.

Will free zone companies be taxed?

It is not yet entirely clear how the new UAE corporate tax will apply to businesses that are based in free zones. According to the government announcement, free zone companies will still be able to benefit from the advantages provided by their own specific free zone’s pre-agreed incentives. However, in future, free zones may decide to change the rules and could potentially introduce the tax.

If free zone companies do business with mainland businesses, they will normally have to pay the corporate tax on revenues generated by working with them.

Free zone companies will also need to register and file a corporate tax return, even though they won’t have to actually pay any tax.

Will personal income be taxed in Dubai?

No, there are currently no plans to tax people’s personal income in Dubai or the rest of the UAE. The only form of personal income tax in Dubai is the 5% VAT tax which everyone must pay on consumer goods and services.

Will there be capital gains tax on dividends in Dubai?

No, there are currently no plans to introduce a capital gains tax on dividends received in the United Arab Emirates or Dubai. At the time of writing (March 2022) business owners and investors do not pay any capital gains tax on dividends from the businesses they’ve invested in.

Why start your company with us?

MP Group is located in DIFC, in the financial hearth of Dubai.

Companies based in Dubai, with our careful supervision and control can continue to benefit from the pre-existing incentives we have negotiated with the government, including a 0% tax rate on profits. So, even when the new UAE corporate tax rate comes in from June 2023, you will not be required to pay it (unless you do business with mainland companies).

Our experienced consultants can support you with all aspects of business setup in Dubai, which means you can focus on launching your business – and leave the admin to us. We can even advise you on things like filling in your corporate tax return (also free zone companies still need to file and register one after June 2023, even though they don’t have to pay the tax itself).

FAQ 1: Is UAE tax-free for business?

Business set up in the UAE mainland will be subjected to a certain amount of taxes, although free zones in Dubai, such as Meydan Free Zone allow 0% corporate and personal tax to be levied upon business profits.

FAQ 2: Who pays corporate tax in the UAE?

All businesses operating in commercial activities and other businesses are subjected to paying corporate tax with a few business models having exemptions. Ex- Businesses involved in the extraction of oil.

FAQ 3: Why is corporate tax introduced in the UAE?

A detailed and extensive corporate regime in the UAE was introduced in order to amplify Dubai’s global position as a hub for investment and innovative startups, with affordable registration costs, inclusive of no corporate taxes.

FAQ 4: How much is corporate tax in the UAE?

Dubai follows a progressive corporate tax system with rates between 9% to 55%.

The Federal Tax Authority (FTA) in the UAE

The Federal Tax Authority (FTA) in the UAE

  • About the FTA
  • E-services
  • FTA contact details

In any country, taxes are a medium to generate the revenue needed to support services required by citizens and residents. While most of the UAE’s revenue comes from its oil reserves, taxes are levied to reduce the country’s dependence on oil and diversify the country’s resources. They are also important for the government to continue providing its citizens and expats with exceptional public services. The Federal Tax Authority, or FTA, is the regulatory body for collecting and implementing taxes in the UAE.

ABOUT THE FEDERAL TAX AUTHORITY

Pile of UAE Dirhams
The Federal Tax Authority (FTA) was established in 2016

The Federal Tax Authority was established by virtue of Federal Law Decree No. 13 of 2016. It was issued by the President of the UAE, H.H Sheikh Khalifa bin Zayed Al Nahyan. The Federal Tax Authority, or FTA, has offices in Dubai and Abu Dhabi.

Five main points serve as the mission of the FTA:

  • Promoting economic growth and sustainability in the UAE
  • Increasing the UAE’s revenues apart from oil
  • Reducing dependence on oil as the major source of revenue
  • Achieving economic diversification with best financial practices
  • Helping the business community and consumers understand their tax responsibilities

Additionally, the Federal Tax Authority imposes taxes on products and behaviours that may be detrimental to society or human health. It also imposes fines on consumers and businesses that fail to pay or report their taxes on time.

TAXES IMPOSED BY THE FEDERAL TAX AUTHORITY

Man calculating taxes
There are two types of taxes in the UAE

Basically, two types of taxes are imposed by the FTA:

  • Value Added Tax
  • Excise Tax

Value Added Tax, or VAT, is an indirect and transaction-based tax that is applicable at every stage of the supply chain. The cost of VAT is usually borne by the final consumer, whereas registered businesses collect the tax on behalf of the FTA. This tax goes a long way towards providing high-quality services to all UAE residents.

The second type of tax, excise tax, applies to goods that are harmful to human health, such as tobacco products and carbonated drinks. All businesses that are involved in the import, production or release of such goods have to register with the Federal Tax Authority Dubai or Abu Dhabi office.

E-SERVICES OF THE FEDERAL TAX AUTHORITY

Poster of value added tax
You can register your account on the e-services portal of the FTA

The Federal Tax Authority has a list of comprehensive and helpful e-services that help businesses register and file their tax returns much more efficiently.

Some of the key e-services include:

  • VAT registration
  • VAT amendment
  • VAT de-registration
  • VAT & Excise tax import declaration
  • VAT & Excise tax refunds
  • VAT & Excise tax returns
  • Payment of fines and issuance fees

You can register your account on the e-services portal on the Federal Tax Authority website, to avail their various services and access information regarding the tax system of the UAE.

 

 

If you wish to stay informed about developments and fiscal news in the United Arab Emirates, you can contact us and schedule an appointment with the most suitable professional for your specific case, using the following Schedule.

Freezone Companies: Untangle the Corporate Tax Maze and Maximize Profits!

Freezone Companies: Untangle the Corporate Tax Maze and Maximize Profits!

Are you a free zone company wondering about the implications of corporate tax?

Learn how to navigate the new tax regulations while keeping your profits intact.

From June 1, 2023, the United Arab Emirates will implement the Corporate Tax, a new tax that will be levied on company profits at a rate of 9%. Will companies established in one of Dubai’s free zones and other Emirates be required to pay this tax or not? This article aims to answer this question correctly and dispel any doubts or overly superficial interpretations, especially those propagated by those who “sell” companies in free zones, claiming that free zone companies will not have to pay this tax under any circumstances.

Table of Contents

  1. Updates and clarifications on the new Corporate Tax in the UAE
  2. The new Corporate Tax and companies in free zones
  3. Free zone companies and Corporate Tax: key details in Brief
  4. Startups, small and micro enterprises in Dubai: new tax advantages
  5. Corporate Tax and Companies in Dubai: evolving regulations

 

Updates and clarifications on the new Corporate Tax in the UAE

As already discussed in previous articles, the government of the United Arab Emirates announced the implementation of the Corporate Tax starting from June 1, 2023.Therefore, the purpose of this article is not to explain what the Corporate Tax entails and which entities will be required to pay, as these topics have already been extensively covered.

However, since this is a completely new law for the United Arab Emirates, several clarifications have been issued following its enactment, particularly regarding companies in free zones.

These clarifications have shed more light on the exemptions for free zone companies.

It should be noted that even if a company in a free zone can benefit from exemptions or a 0% tax rate, it will still be required to maintain proper accounting practices, similar to those of regular limited liability companies all over the world, and have all its financial statements certified by an authorized auditor at the end of the year.

 

The new Corporate Tax and companies in free zones

Therefore, even a company in a free zone, under certain requirements, may be required to pay Corporate Tax.

To better understand what the regulations state regarding free zone companies, we need to refer to the Federal Decree-Law No. 47 of 2022 on the Taxation of Corporations and Businesses, which introduced the Corporate Tax in the UAE.

Specifically, Chapter 5 – Free Zone Person, in Article 18 and following the aforementioned Federal Decree-Law, provides the answers we are seeking to fully comprehend the new taxation in relation to companies in free zones.

Article 18 specifies the characteristics that a “Qualifying Free Zone Person,” i.e., a free zone company eligible for exemptions or a 0% tax rate on the Corporate Tax, must possess.

First and foremost, the fundamental requirement to be exempt from Corporate Tax (CT) for a free zone company is to have income derived exclusively from entities located:

  • outside the United Arab Emirates,
  • within the same free zone, or
  • in another free zone.

If a company within a free zone generates non-passive income from sales made to entities within the United Arab Emirates, its entire income will become subject to the CT regime.

In summary, if a free zone company sells and markets products and services to individuals residing in the UAE or to companies established in the mainland of the UAE, it will lose the exemption benefit from the CT and will be required to pay the 9% tax, even on profits generated under exemption conditions. Therefore, a single transaction with the UAE territory is sufficient to subject the company’s entire profit to Corporate Tax.

Provided that there are no transactions with the United Arab Emirates, the income of a company located in a free zone is therefore tax-exempt.

The aforementioned condition will mainly affect multinational enterprises (MNEs) operating in free zones but engaging in regular exchanges with the mainland.

Even from a fiscal perspective, the subject under examination demonstrates that corporate legislation in the UAE is becoming increasingly structured.

If you are considering opening a company in Dubai, you should rely on professionals who specialize solely in this field, specifically in Dubai, to avoid unpleasant surprises, fines, and complaints from Emirati authorities.

Although it may sound obvious, it is always important to reiterate this concept because, unfortunately, 90% of those who “assist” individuals in opening a company in Dubai are jacks of all trades without any qualifications or expertise. In many cases, besides setting up companies, they engage in various other activities such as real estate, acting as influencers on YouTube or Instagram, organizing excursions or tourist trips, and much more, clearly lacking specialization in anything.

It is evident that these self-proclaimed experts cannot handle activities such as establishing and subsequently managing a company in Dubai since they are completely unfamiliar with the new regulations and have only one objective: to sell you a company that, in the best-case scenario, will become unusable, and in the worst-case scenario, may even cause you significant legal problems.

 

Free Zone Companies and Corporate Tax: Key Details in Brief

As mentioned earlier, the cases in which a free zone company will not be required to pay the Corporate Tax are as follows:

Transactions with companies located outside the United Arab Emirates.

Trade with companies located in the same or another free zone.

Passive income generated by the free zone company that does not have branches in the mainland (royalties, interests, dividends, and capital gains derived from the ownership of shares of companies in the United Arab Emirates).

Therefore, as seen, free zone companies will need structured accounting in order to accurately allocate expenses and maintain complete transparency regarding goods and services sold.

There are conditions that free zone companies must meet to be exempt from paying Corporate Tax.

In fact, companies in free zones will also need to meet the requirements of the Economic Substance Regulation (ESR) and establish specific accounting and auditing processes accordingly.

Maintaining this “adequate substance” on Emirati territory will require verification of various factors, such as the presence of labor and employees, income-generating assets and activities, and premises or offices potentially taken on lease within the UAE.

Furthermore, the company must be directed and managed in the United Arab Emirates.

 

Startups, Small and Micro Enterprises in Dubai: The New Tax Benefits

The Ministry of Finance (MoF) has recently issued Ministerial Decision No. 73 of 2023 on the relief for small businesses under Federal Decree-Law No. 47 of 2022 on the taxation of corporations and businesses (Corporate Tax Law).

This decision aims to provide tax benefits and incentives to startups, and small, and micro enterprises in Dubai. It is part of the government’s efforts to promote entrepreneurship and support the growth of small businesses in the emirate.

Under this ministerial decision, eligible startups, and small, and micro-enterprises will receive certain exemptions and relief from corporate tax obligations. These measures aim to reduce the financial burden on these businesses and facilitate their development and expansion.

The specific details and criteria for qualifying for these tax benefits are outlined in Ministerial Decision No. 73 of 2023. It includes provisions related to the size of the business, annual turnover, and other relevant factors.

It is important for startups and small businesses in Dubai to be aware of these new tax advantages and ensure compliance with the necessary requirements to benefit from them. Seeking professional advice and assistance from qualified tax consultants is recommended to navigate the complexities of the Corporate Tax Law and maximize the available benefits.

The introduction of these tax incentives demonstrates the government’s commitment to fostering a favorable business environment and encouraging entrepreneurship in Dubai. It is expected to attract more startups and small enterprises, stimulate economic growth, and contribute to the overall development of the emirate’s business landscape.

The ministerial decision regarding relief for small businesses specifies the income threshold and the conditions under which a passive subject can choose relief for small businesses. It clarifies the provisions for carried-forward tax losses and the non-deductible net interest expense within the small business relief regime.

The ministerial decision on aid for small businesses establishes the following:

Passive subjects, provided they are residents of the UAE, can apply for relief for small businesses if their income during the fiscal period and preceding periods is less than 3 million AED for each fiscal period. This means that once a passive subject exceeds the income threshold of 3 million AED in any fiscal period, the Small Business Relief will no longer be available.

The income threshold of 3 million AED will apply to fiscal periods beginning on or after June 1, 2023, and will continue to apply only to subsequent fiscal periods ending on or before December 31, 2026.

Income can be determined based on applicable accounting principles accepted in the United Arab Emirates.

Small Business Relief will not be available for companies in free zones.

 

Regarding the artificial separation of businesses, the ministerial decision specifies that if the federal tax authority (FTA) determines that passive subjects have artificially separated their business or commercial activity as a whole, and the total income of the various businesses or commercial activity exceeds 3 million AED in any fiscal period, and such individuals have chosen to apply for Small Business Relief, this will be considered an agreement to obtain a tax advantage on companies under clause (1) of Article 50 relating to the general anti-abuse provisions of the corporate tax law.

 

Corporate Tax and Companies in Dubai: Evolving Regulations

As you may have understood from this and previous articles, the regulations on corporate tax are still subject to various interpretations and will require further clarification from the Emirati authorities.

The Emirati government, as always, is working to provide the best possible support to businesses.

To achieve this, it is crucial to fully understand the regulations, including the latest updates, in order to establish a company in Dubai in the best possible way, without risks and while maximizing advantages.

 

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Perché Dubai è l’unico paradiso fiscale nel 2023

Perché Dubai è l’unico paradiso fiscale nel 2023

La definizione di Paradiso Fiscale

Un paradiso fiscale è un Paese o un territorio che offre condizioni favorevoli per le attività finanziarie e commerciali, tra cui:

– la mancanza o la riduzione di imposte e regolamentazioni finanziarie;

– la segretezza bancaria;

– la facilità di costituzione di società a scopo di benefici burocratici;

– la velocità di intraprendere i propri business.

Secondo l’Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE), un Paese o un territorio può essere considerato un paradiso fiscale se soddisfa uno o più dei seguenti criteri:

  • Totale privacy fiscale: il Paese non scambia informazioni fiscali con altri Paesi;
  • Assenza di tassazione o bassa imposizione fiscale: il Paese applica tassi fiscali molto bassi o addirittura nessuna tassa per attirare capitali;
  • Opacità del sistema bancario: le banche del Paese non cooperano con le autorità fiscali o non forniscono informazioni sulla titolarità dei conti bancari.

Dubai e la tutela della privacy

Dubai ha un’ottima reputazione in termini di privacy e sicurezza dei dati.

La città ha leggi molto rigorose sulla privacy e sulla protezione dei dati personali, che sono in linea con gli standard internazionali. Queste leggi garantiscono che i dati personali siano trattati in modo responsabile e in modo conforme alle norme etiche e legali.

Inoltre, le autorità di Dubai hanno investito molto nella sicurezza informatica e nell’infrastruttura tecnologica, creando un ambiente digitale sicuro e protetto per gli utenti.

Le attività di sorveglianza e di monitoraggio sono limitate e soggette a rigorosi controlli, al fine di garantire la tutela della privacy delle persone.

Dubai offre ai residenti e agli investitori un alto livello di privacy per le proprietà.

La città ha una normativa che regola l’accesso alle informazioni sulle proprietà immobiliari, che vengono considerate informazioni riservate. Questo significa che le informazioni sulle proprietà immobiliari non possono essere divulgate senza il consenso dei proprietari, garantendo così la privacy delle informazioni sulle proprietà.

Inoltre, Dubai è nota per la sua legislazione sulla privacy bancaria, che garantisce la segretezza delle informazioni sui conti bancari. Questa legge rende illegale la divulgazione di informazioni sui conti bancari senza il consenso dei titolari dei conti, proteggendo così la privacy delle persone che hanno depositato i loro risparmi presso le banche di Dubai.

Libertà a Dubai

Dubai è una delle città che ha visto un forte aumento di cittadini stranieri, tra cui molti russi e cinesi nel 2023, che hanno scelto di trasferirsi in questa città in cerca di nuove opportunità.

Dubai è stata una delle prime città al mondo a implementare misure di sicurezza per prevenire la diffusione del COVID-19.

Le autorità locali hanno introdotto una serie di controlli sanitari e non di restrizioni, che hanno contribuito a mantenere il numero di casi relativamente basso rispetto ad altre città in tutto il mondo.

Inoltre, Dubai è stata in grado di mantenere un ambiente favorevole per le attività commerciali e finanziarie, offrendo ai residenti un alto livello di vita.

Mentre tutto il mondo applicava il Lockdown e le restrizioni, Dubai ha gestito la pandemia in modo unico.

Anche la guerra tra Ucraina e Russia non ha fermato gli Emirati Arabi Uniti, che sono diventati l’hub principale di tutti i rifugiati in cerca di un posto migliore, ma soprattutto libero, dove poter iniziare a costruire il proprio futuro.

Dubai torna in black list

Alla fine del 2022, la Commissione UE ha deciso di inserire gli Emirati Arabi Uniti nella sua lista nera dei Paesi non cooperanti.

Questo è accaduto perché l’azione del FATF, il Financial Action Task Force aveva obbligato gli Emirati Arabi Uniti ad apportare miglioramenti fondamentali nel monitoraggio dei flussi finanziari, come il commercio di oro, pietre preziose e immobili.

Sforzi che sono stati fatti dagli Emirati Arabi Uniti, ma non a discapito della privacy dei propri residenti per questo la perla del Golfo Persico è tornata in black list.

Per Dubai la privacy è tutto, essendo l’unico Paese del globo a garantire la riservatezza dei dati personali e societari dei propri investitori residenti nel suo territorio, anche se questo significa essere sotto i riflettori delle autorità finanziarie internazionali.

Proprio per questo investire a Dubai rimane un’ottima opportunità, per non dire l’unica, per tutti gli imprenditori che desiderano proteggere le proprie risorse nella completa tutela e segretezza dei loro dati.

Dubai torna in Black List nel 2023

Dubai torna in Black List nel 2023

Dubai inserita nella Black List UE: la spiegazione

Alla fine del 2022, la Commissione UE ha deciso di inserire gli Emirati Arabi Uniti nella sua lista nera.

La decisione prende origine, come spiega Anthony Harris, ex ambasciatore britannico negli Emirati Arabi Uniti, sulla base del fatto che gli Emirati sembrano agevolare il riciclaggio di denaro.

Ciò segue l’azione del FATF, il Financial Action Task Force, il gruppo creato dal G7, che ha inserito gli Emirati nella sua lista di osservazione “grigia” all’inizio dell’anno scorso.

Gli EAU sono stati avvertiti che dovevano apportare miglioramenti fondamentali nel monitoraggio dei flussi finanziari illegali e stringere le loro regole di conformità nelle aree vulnerabili all’abuso, come il commercio di oro, pietre preziose e immobili.

Dubai e Black List: tutta la verità

Tuttavia, è indubbio come individuare gli Emirati Arabi in questo modo non solo sia ingiusto, ma anche ipocrita. Come i membri del G7 e dell’UE sapranno, gli Emirati hanno fatto enormi progressi negli ultimi anni.

Nel corso di un paio di decenni, sono diventati uno dei più grandi hub commerciali del Medio Oriente ed emergono come una potenza in una regione turbolenta.

Le autorità emiratine hanno fatto notevoli sforzi per cooperare con gli organismi internazionali e dimostrare di essere in grado di applicare rigorosi standard nei settori commerciali e finanziari.

Le strategie di Dubai per evitare la Black List

Infatti, all’inizio dello scorso anno, in risposta alle richieste del FATF, gli Emirati hanno istituito un Ufficio Esecutivo per la lotta al riciclaggio di denaro (AML) e al finanziamento del terrorismo (CTF) al centro del governo.

Ahmed Ali Al Sayegh, stretto consigliere del Presidente, ha dichiarato che gli Emirati avevano un piano d’azione per soddisfare le richieste del FATF e avrebbero lavorato per essere rimossi dalla loro lista grigia il prima possibile.

Inoltre, gli Emirati Arabi Uniti hanno adottato diversi provvedimenti amministrativi per soddisfare le richieste della comunità internazionale.

Gli Emirati hanno rafforzato la loro legislazione per combattere il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo.

Hanno istituito un Gruppo di Lavoro AML, guidato dal Ministro degli Esteri, con l’obiettivo di migliorare il coordinamento tra i sette Emirati e portarli tutti allo stesso standard. Tra le altre cose, questo Gruppo di Lavoro ha creato un registro dei proprietari effettivi delle società degli Emirati Arabi Uniti e lo ha reso disponibile a organizzazioni internazionali, tra cui il FATF.

Infatti, il FATF ha riferito qualche giorno fa che gli Emirati hanno dimostrato significativi progressi nell’attuazione del loro piano d’azione FATF nell’ultimo anno.

Gli Emirati hanno anche stretto la regolamentazione del commercio di oro e pietre preziose e hanno incluso le operazioni immobiliari nel sistema AML federale.

Un altro segno di progresso è l’introduzione dell’IVA nel 2018 e della nuova imposta sulle società, che sarà attiva da giugno 2023.

Il governo è desideroso di dimostrare alla COP28, che si terrà a Dubai il prossimo novembre e dicembre, di essere un partecipante chiave alla campagna mondiale per ridurre le emissioni di carbonio.

Insomma, il governo degli Emirati Arabi Uniti sta facendo uno sforzo considerevole per modernizzare l’economia e portarla maggiormente in linea con le pratiche internazionali.

La fiscalità di Dubai: perché è sotto i riflettori

Gli Emirati Arabi Uniti hanno già dimostrato la capacità di monitorare il settore finanziario.

Il Dubai International Financial Centre (DIFC), dove sono situato, è severamente regolamentato.

La Dubai Financial Services Authority (DFSA) impone norme equivalenti a qualsiasi altro centro finanziario internazionale.

La sfida che gli Emirati affrontano, come riconoscono pienamente, è di garantire che tutti gli Emirati raggiungano lo stesso standard, ma hanno dimostrato in altri settori, come il turismo, il commercio, l’ospitalità e le telecomunicazioni, di essere in grado di rispettare le normative internazionali e competere con il resto del mondo.

Il supporto che la UE può dare a Dubai

Pertanto, certamente, l’UE dovrebbe lavorare a stretto contatto con gli Emirati Arabi Uniti per aiutarli a rimuovere il loro nome dalla lista nera, il che aiuterebbe gli Emirati a uscire anche dalla lista di osservazione FATF.

L’UE dovrebbe utilizzare la propria enorme influenza per incoraggiare invece che penalizzare gli Emirati come capro espiatorio.

Emerge, ovviamente, come ci siano fattori complicanti per l’UE.

Innanzitutto, gli Emirati ospitano attualmente centinaia di migliaia di russi che fuggono dalla loro patria per evitare la leva obbligatoria e le conseguenze della guerra.

Ciò sta causando molti problemi, non solo in termini di flussi finanziari, che gli Emirati stanno lottando per gestire.

La maggior parte delle persone sarebbe d’accordo sul fatto che i russi costretti a fuggire dal loro Paese devono andare da qualche parte, e sono chiaramente più benvenuti negli Emirati che nell’UE e nell’Occidente.

Questo è un altro motivo per cui l’UE dovrebbe lavorare con gli Emirati, il che avrebbe benefici non solo negli EAU, ma anche nell’intera regione del Golfo.

Gli EAU non sono timidi nel riconoscere che hanno molto lavoro da fare nell’attuare regole più rigorose in tutti i settori e in tutti gli Emirati, ma hanno dimostrato molte più apertura e trasparenza rispetto alla maggior parte degli altri Stati attualmente nelle liste nere e grigie.

Gli EAU hanno sempre maggiore influenza nel mondo arabo: pertanto, una politica di cooperazione con gli Emirati sarebbe più intelligente che stigmatizzarli in questi tempi difficili.

La Economic Substance Regulation (ESR) negli Emirati Arabi Uniti: la guida per le Società di Servizi

La Economic Substance Regulation (ESR) negli Emirati Arabi Uniti: la guida per le Società di Servizi

Economic Substance Regulation: lo scopo

La Regolamentazione sulla ESR (Economic Substance Regulation, ESR) è stata introdotta negli Emirati Arabi Uniti (EAU) nel 2019 come parte degli impegni assunti nel quadro delle iniziative globali per combattere l’evasione fiscale, soprattutto in altri Paesi.

Questo articolo esamina la ESR negli EAU e le sue implicazioni per le società di servizi, come quelle operanti nel settore del consulting e del marketing, evidenziando chi deve procedere all’application per la ESR e chi invece ne è esente.

Introduzione della ESR: l’obiettivo

La ESR è stata introdotta per garantire che le società negli EAU svolgano effettivamente attività economiche sostanziali e non siano utilizzate esclusivamente per scopi di evasione fiscale o di ottimizzazione fiscale.

L’obiettivo principale della ESR è assicurare che le entità rilevanti negli EAU dimostrino un livello adeguato di sostanza economica in relazione alle attività svolte e ai ricavi generati.

ESR: entità rilevanti e attività rilevanti

La ESR si applica alle cosiddette “entità rilevanti”, che sono società o altre forme giuridiche stabilite negli EAU e che svolgono una o più “attività rilevante”.

Le attività rilevanti ai fini della ESR includono:

  • servizi bancari;
  • servizi assicurativi;
  • gestione e detenzione di investimenti;
  • servizi di leasing;
  • servizi di spedizione;
  • servizi di distribuzione e gestione di centri;
  • servizi di consulenza;
  • servizi di marketing;
  • attività di ricerca e sviluppo;
  • società di servizi, come quelle nel settore del consulting e del marketing (che sono tenute a registrarsi e procedere con l’application per la ESR).

Requisiti di sostanza economica per la ESR

Le entità rilevanti, che svolgono, dunque, una delle attività sopra indicate, devono soddisfare i seguenti requisiti di sostanza economica:

  • avere personale qualificato e a tempo pieno negli EAU, in numero adeguato per svolgere l’attività dichiarata in licenza;
  • avere spese operative adeguate in relazione all’attività rilevante;
  • avere beni fisici adeguati negli EAU, se necessario per svolgere l’attività rilevante;
  • svolgere la direzione e la gestione dell’attività rilevante negli EAU;
  • dimostrare che l’attività rilevante è svolta negli EAU e genera ricavi adeguati.

Le esenzioni dalla ESR

Non tutte le società negli EAU sono soggette alla ESR.

Le seguenti entità sono esenti dall’obbligo di conformarsi ai requisiti di sostanza economica:

  • entità direttamente o indirettamente di proprietà del governo federale o di uno degli emirati degli EAU;
  • entità non soggette all’imposta sul reddito negli EAU o in un’altra giurisdizione;
  • entità che svolgono attività esclusivamente in qualità di entità di investimento;
  • entità che svolgono attività diverse da quelle rilevanti ai fini della ESR.

Le società di servizi, come quelle operanti nel settore del consulting e del marketing, se rientrano in una delle categorie di esenzione sopra elencate, non saranno soggette ai requisiti della ESR.

In parole povere, comunque, se si apre una società di servizi che opera in una qualsiasi area della consulenza o del marketing, e se si è ottenuta anche la residenza negli EAU, si dovrà necessariamente procedere con l’application della ESR, attraverso l’apposito sito governativo.

Se il consulente non indica di procedere in questo senso, affermando che non si è soggetti alla ESR o non parlando proprio di questo tema, espone l’imprenditore suo cliente a controlli e, soprattutto, a sanzioni che possono essere anche importanti.

Procedure di conformità e sanzioni per l’ESR

Le entità rilevanti che svolgono attività rilevanti sono tenute a presentare una dichiarazione annuale di sostanza economica all’Autorità di Regolamentazione della Sostanza Economica (ESRA) entro 12 mesi dalla fine del loro esercizio finanziario.

La dichiarazione deve includere informazioni sulle attività svolte, i ricavi generati, le spese sostenute, gli asset utilizzati e il personale impiegato negli EAU.

Le entità che non soddisfano i requisiti di sostanza economica o che non presentano la dichiarazione annuale possono essere soggette a sanzioni amministrative, che includono multe, sospensione, revoca o non rinnovo della licenza commerciale.

Le implicazioni per le società di servizi negli UAE

Le società di servizi, come quelle nel settore del consulting e del marketing, devono, quindi, valutare attentamente se rientrano nel campo di applicazione della ESR e se svolgono attività rilevanti.

Se rientrano nel campo di applicazione della ESR e svolgono attività rilevanti, devono assicurarsi di soddisfare i requisiti di sostanza economica e presentare la dichiarazione annuale di sostanza economica all’ESRA.

Inoltre, è importante che queste società monitorino costantemente le loro attività e la loro struttura per garantire la conformità continua ai requisiti della ESR e per evitare possibili sanzioni.

ESR: tutto quello che c’è da sapere

La Regolamentazione della Sostanza Economica è una componente cruciale nella lotta contro l’evasione fiscale negli Emirati Arabi Uniti.

Per le società di servizi, come quelle nel settore del consulting e del marketing, è essenziale comprendere l’applicabilità della ESR alle proprie attività e garantire la conformità ai requisiti di sostanza economica.

Se rientrano nelle categorie di esenzione, queste società non saranno soggette ai requisiti della ESR.

Tuttavia, è importante rimanere aggiornati sulle eventuali modifiche alla legislazione e alle linee guida in materia di sostanza economica, in quanto queste potrebbero influire sulle loro operazioni e responsabilità future.

Per approfondire questa tematica o verificare se si è soggetti a questa dichiarazione annuale, è consigliato fissare una consulenza con uno dei nostri esperti, che sarà in grado di chiarire ogni dubbio e indirizzare correttamente l’investitore negli EAU.